Option Handel Scalping

Was ist Gamma Scalping Von: Greg Loehr In diesem Artikel, Option Experte Greg Loehr von OptionABC zeigt, wie Gamma-Scalping kann Ihnen helfen, Geld zu verdienen, wenn es in der Regel verloren. Der Name, Gamma-Scalping kommt aus zwei getrennten Konzepten. Erstens bezieht sich der Begriff ldquoscalpingrdquo auf die wiederholte Kauf und Verkauf einer Aktie in einem Versuch, einen Gewinn zu erzielen. Itrsquos so ziemlich das, was Börsenmakler tun. Der Grund, dass Option Trader sind in der Lage zu kaufen und zu verkaufen Aktien wiederholt ist aufgrund des Vorteils mit einer langen Gamma-Position. Daher, da wir aufgrund unserer Gamma-Scalping-Lager sind, wird die Technik als Gamma-Scalping bezeichnet. Um die Technik zu veranschaulichen, beginnen wir mit der Betrachtung von zwei Optionenmdasha lange at-the-money-Aufruf und eine lange an-the-money setzen. Die Grieche auf jede Option sind wie folgt: Angenommen, wir sollten 10 Straddles kaufen. Das bedeutet, wir würden 10 Anrufe und 10 Puts kaufen. Unsere Gesamtposition mit greeks würde wie folgt aussehen: Der Kauf von zehn Straddles bedeutet, dass wir insgesamt 6.000 in einem Gewerbe investiert haben. Während die ersten beiden Tabellen, die die einzelnen Optionsgrieche darstellen, pro Aktie berechnet wurden, zeigt die aggregierte Position den Wert und die entsprechenden griechischen Werte pro Kontrakt an. Da jede Option 100 Aktien repräsentiert, erscheinen die gezeigten Zahlen deutlich größer. Also, hier ist das einfache Szenario, das wir decken werden: Wir kaufen eine Straddle auf Lager XYZ, derzeit Handel für 50 pro Aktie. Dann werden im Laufe eines Tages drei Ereignisse in folgender Reihenfolge durchgeführt: Ereignis 1: Die Aktie steigt auf 51 pro Aktie Ereignis 2: Die Aktie steigt auf 52 pro Aktie Ereignis 3: Die Aktie fällt auf 50 zurück Pro Aktie Wir werden nun zwei mögliche Reaktionen untersuchen, die ein durchschnittlicher Händler für diese Serie von Ereignissen haben könnte. Reaktion 1: Nicht tun Wenn wir nichts tun, dann am Ende des Börsentages, wird unsere Aktie wieder da sein, wo sie mdashat 50 pro Aktie gestartet hat. Das bedeutet, dass unsere Straddle wieder da sein wird, wo sie angefangen hat, außer dass wir einen Verlust durch den täglichen Zerfall (Theta) von 120 erworben haben. Daher ist unsere ursprüngliche 6.000 Position jetzt wert 6.000 ndash 120 5.880. Reaktion 2: Gamma Scalp Letrsquos eine Reise durch die drei Veranstaltungen und sehen, was passiert mit unserer Straddel. Denken Sie daran, dass wir mit der folgenden aggregierten Position begonnen haben: Wir zeigen nun, was passiert, wenn sich die Aktie pro Ereignis 1 von 50 auf 51 bewegt. Für jetzt werden wir die Auswirkungen der Griechischen auf eine diskrete Ein-Dollar-Basis berechnen. Im wirklichen Leben ändern sich die Griechen kontinuierlich, aber wir wollen die Dinge einfach halten. Letrsquos sehen nun, was passiert, wenn sich die Aktie pro Ereignis 2 von 51 auf 52 bewegt. Beachten Sie, dass unser Positionswert von 6.000 auf 6.200 gestiegen ist, seit unsere erste Dollarbewegung unser Delta von 0 auf 200 veränderte. Beachten Sie weiterhin, dass unsere neue Position Delta aufgrund unserer Gamma nun 400 ist, was bedeutet, dass wir für den nächsten Dollar-Umzug für 400 Punkte pro Punkt spielen. An dieser Stelle können wir entscheiden, unsere erste ldquogamma scalp. rdquo Herersquos umzusetzen, wie es funktioniert: Um unser Risiko zu reduzieren und unsere Position wieder delta-neutral zu machen, verkaufen wir knapp 400 Aktien der XYZ Aktie bei 52 pro Aktie. Unsere neue Position mit den 400 Aktien der Aktie sieht wie folgt aus: Wir warten nun auf Event 3mdashhaving die Aktie wieder auf 50 pro Aktie. Normalerweise würden wir am Ende mit der gleichen Position, die wir zu Beginn des Tages hatten. In der Tat, fast alles bleibt das gleiche, außer für unsere Position Delta. Mit Aktien zurück bei 50, kaufen wir einfach wieder unsere kurzen 400 Aktien von XYZ. Aber denken Sie daran, dass wir die Anteile bei 52 verkauft haben und sie jetzt wieder für 50 zu kaufen. Dieses Paar von Transaktionen auf 400 Aktien Aktien über zwei Dollar führt zu einem zusätzlichen 800 zu unserem Positionswert So, am Ende des Tages, unsere Neue Position ist etwa 6.200 800 7.000 wert. Natürlich müssen wir nun den 120-fachen Zerfall für einen Gesamttagesgewinn von 7.000 ndash 120 6.880 abnehmen. Ein paar abschließende Bemerkungen In diesem einfachen Beispiel zeigte Gamma-Scalping, dass Geld gemacht werden könnte, wo es normalerweise verloren geht. Im wirklichen Leben ist jedoch das Gamma-Scalping weniger eine Geld-machende Technik und mehr eine Geld-konservierende Technik. Das heißt, wir normalerweise nutzen, um uns zu helfen, einige der täglichen Verfall in langen Gamma-Positionen. Selten verlassen wir uns auf Gamma-Scalping, um unser tägliches Theta zu übersteigen. Dann gibt es die Fragen, die unter die ldquolooking für certaintyrdquo Kategorie passen, nämlich: Wie viele Aktien ich kaufe oder verkaufe Was für ein Vorrat arbeitet mit dieser Strategie Wie weit lasse ich die Aktie vor der Gamma-Scalping laufen Gibt es einige ldquomagic formulardquo zu helfen Mich mit meinen Einstellungspunkten Kommentar veröffentlichen Ähnliche Videos über OPTIONS Bevorstehende Konferenzen Kontaktieren Sie unsScalping: Kleine schnelle Profite können Add Up Scalping ist ein Trading-Stil spezialisiert auf Gewinne bei kleinen Preisänderungen. In der Regel bald nach dem Eintritt eines Handels und ist profitabel geworden. Es erfordert einen Händler, eine strenge Ausfahrtstrategie zu haben, weil ein großer Verlust die vielen kleinen Gewinne beseitigen könnte, die der Händler gearbeitet hat, um zu erhalten. Mit den richtigen Tools wie einem Live-Feed, einem Direct-Access-Broker und der Ausdauer, viele Trades zu platzieren, ist erforderlich, damit diese Strategie erfolgreich ist. Scalping basiert auf der Annahme, dass die meisten Aktien die erste Phase einer Bewegung abschließen werden (eine Aktie bewegt sich in der gewünschten Richtung für eine kurze Zeit, aber wo sie von dort aus unbestimmt ist), werden einige der Aktien nicht mehr vorangetrieben fortsetzen. Ein Scalper beabsichtigt, so viele kleine Gewinne wie möglich zu nehmen, ohne sie zu verdampfen. Solch ein Ansatz ist das Gegenteil der lassen Sie Ihre Gewinne laufen Mentalität, die versucht, positive Handelsergebnisse durch die Erhöhung der Größe der Gewinne Trades zu optimieren, während andere umgekehrt versucht. Scalping erzielt Ergebnisse durch die Erhöhung der Anzahl der Gewinner und die Opfer der Größe der Gewinne. Sein nicht ungewöhnlich für einen Händler eines längeren Zeitrahmens, zum der positiven Resultate zu erzielen, indem er nur Hälfte oder sogar weniger seines Trades gewinnt - sein gerechtes, daß die Gewinne viel grösser als die Verluste sind. Ein erfolgreicher Skalper, jedoch, wird ein viel höheres Verhältnis der Gewinne Trades versus verlieren, während die Gewinne annähernd gleich oder etwas größer als Verluste. Die wichtigsten Voraussetzungen der Scalping sind: Verminderte Expositionsgrenzrisiko - Eine kurze Exposition gegenüber dem Markt verringert die Wahrscheinlichkeit, in ein ungünstiges Ereignis. Kleinere Züge sind einfacher zu erreichen - Für größere Preisänderungen ist ein größeres Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage erforderlich. Es ist einfacher für eine Aktie, um eine 10 Cent bewegen, als es ist, um eine 1 bewegen. Kleinere Bewegungen sind häufiger als größere - Auch bei relativ ruhigen Märkten gibt es viele kleine Bewegungen, die ein Scalper ausbeuten kann. Scalping kann als primäre oder ergänzende Art des Handels angenommen werden. Ein reiner Scalper macht eine Anzahl von Trades pro Tag. Zwischen fünf und zehn bis hundert. Ein Scalper wird meist eine Minute-Diagramme verwenden, da der Zeitrahmen klein ist und er oder sie braucht, um die Setups zu sehen, wie sie so nah wie möglich in Echtzeit zu gestalten. Zitat-Systeme Nasdaq Level II, TotalView und Zeiten und Verkäufe sind wesentliche Werkzeuge für diese Art des Handels. Automatische sofortige Ausführung von Aufträgen ist entscheidend für einen Scalper, so dass ein Direct-Access-Broker die bevorzugte Waffe der Wahl ist. Händler von anderen Zeitrahmen können Scalping als ein ergänzender Ansatz in mehrfacher Hinsicht verwenden. Der offensichtlichste Weg ist, es zu nutzen, wenn der Markt abgehackt oder in einem engen Bereich gesperrt ist. Wenn es keine Trends in einem längeren Zeitrahmen, kann zu einem kürzeren Zeitrahmen sichtbare und ausnutzbare Trends zeigen. Die einen Händler zu Kopfhaut führen kann. Ein weiterer Weg, um Skalping zu mehr Zeitrahmen Trades hinzufügen ist durch die so genannte Dach-Konzept. Dieser Ansatz ermöglicht es einem Händler, seine Kostenbasis zu verbessern und einen Gewinn zu maximieren. Umbrella-Trades werden auf folgende Weise durchgeführt: Ein Trader initiiert eine Position für einen längeren Zeitrahmenhandel. Während das Hauptgeschäft entwickelt, identifiziert ein Händler neue Setups in einem kürzeren Zeitrahmen in Richtung des Hauptgeschäfts, indem er sie durch die Prinzipien des Scalpings einführt und verlässt. Praktisch jedes Trading-System, basierend auf bestimmten Setups, kann für die Zwecke der Scalping verwendet werden. In dieser Hinsicht kann Scalping als eine Art Methode des Risikomanagements gesehen werden. Grundsätzlich kann jeder Handel in eine Kopfhaut, indem sie einen Gewinn in der Nähe der 1: 1 Risiko-Verhältnis verwandelt werden. Dies bedeutet, dass die Größe des Gewinns gleich der Größe eines durch das Setup vorgegebenen Anschlags ist. Wenn zum Beispiel ein Trader seine Position für einen Kopfhauthandel bei 20 mit einer anfänglichen Haltestelle bei 19,90 eintritt, dann beträgt das Risiko 10 Cent, was bedeutet, dass ein 1: 1-Risiko-Gewinn-Verhältnis bei 20,10 erreicht wird. Skalp Trades können sowohl auf lange und kurze Seiten ausgeführt werden. Sie können auf Ausbrüchen oder im Bereich-gebundenen Handel getan werden. Viele traditionelle Chartformationen. Wie beispielsweise Tassen und Griffe oder Dreiecke. Kann für das Scalping verwendet werden. Das gleiche kann über technische Indikatoren gesagt werden, wenn ein Trader basiert Entscheidungen über sie. Drei Arten von Scalping Die erste Art von Scalping wird als Market Making bezeichnet, wobei ein Scalper versucht, auf der Spread zu nutzen, indem er gleichzeitig ein Gebot und ein Angebot für eine bestimmte Aktie. Offensichtlich kann diese Strategie nur auf meist unbeweglichen Aktien gelingen, die große Volumina ohne wirkliche Preisveränderungen handeln. Diese Art von Scalping ist immens schwer, erfolgreich zu tun, wie ein Händler muss mit Marktmachern für die Aktien auf beiden Angeboten und Angebote konkurrieren. Außerdem ist der Gewinn so gering, dass jede Aktienbewegung gegen die Händlerposition einen Verlust verliert, der ihr ursprüngliches Gewinnziel übersteigt. Die beiden anderen Stile basieren auf einem eher traditionellen Ansatz und erfordern eine bewegte Aktie, bei der sich die Preise rasch ändern. Diese beiden Stile erfordern auch eine solide Strategie und Methode des Lesens der Bewegung. Die zweite Art der Scalping wird durch den Kauf einer großen Anzahl von Aktien, die für einen Gewinn auf einem sehr kleinen Preis Bewegung verkauft werden. Ein Trader dieses Stils wird in Positionen für mehrere tausend Aktien eintreten und auf einen kleinen Zug warten, der in der Regel in Cent gemessen wird. Ein derartiger Ansatz erfordert hochflüssige Vorräte, um das Eintreten und Austreten von 3.000 bis 10.000 Aktien leicht zu ermöglichen. Die dritte Art der Scalping ist die am nächsten zu den traditionellen Methoden des Handels. Ein Händler gibt eine Menge von Anteilen an irgendeinem Setup oder Signal von seinem System ein und schließt die Position, sobald das erste Ausgangssignal in der Nähe des 1: 1-Risiko-Verhältnisses erzeugt wird, das wie oben beschrieben berechnet wurde. Scalping kann sehr profitabel für Händler, die es als primäre Strategie verwenden, oder sogar diejenigen, die es verwenden, um andere Arten von Handel ergänzen zu entscheiden. Die Einhaltung der strikten Ausstiegsstrategie ist der Schlüssel, um kleine Gewinne in große Gewinne zu verwandeln. Die kurze Menge an Markt-Exposition und die Häufigkeit der kleinen Bewegungen sind Schlüsseleigenschaften, die die Gründe, warum diese Strategie ist beliebt bei vielen Arten von Händlern. Gamma Scalping und ein Crash-Kurs auf die Griechen Ich habe viele Händler zu mir kommen, um ein zu lernen Spezifische Optionen-Trading-Strategie: Gamma-Scalping. Viele Händler werden durch das Sirenenlied von einem völlig ungerichteten Handel aufgerufen, in dem jede Bewegung in beide Richtungen, auch hin - und hergehende Bewegungen zu Gewinnen führen kann - sogar zu großen. Es ist interessant. Seine verlockend. Seine sexy. Aber Gamma-Scalping als Handelsstrategie ist nicht jedermanns Sache. In der Tat, von allen Händlern, die mich gebeten haben, sie zu lehren, Gamma-Scalping, Ive die meisten von ihnen nach unten. Als Market Maker auf dem Boden des CBOE, war ich ein Gamma-Scalper jeden Tag meiner Karriere. Aber für nicht-professionelle Händler, nur und Handvoll für diese Art von Handel zu qualifizieren. Nur Händler, die sehr gut kapitalisiert sind, sehr kenntnisreich und erfahren, und die Retail-Portfolio-Margining sollte sogar betrachten Gamma-Scalping. Obwohl nur einige Händler sollten tatsächlich engagieren sich in Gamma-Scalping, ist es wichtig zu verstehen, wie es funktioniert. Die Gamma-Scalping von Market Maker ist die Fliegenrute in der Maschine, die die Volatilität. Und schließlich ist Volatilität die Quelle der Kante für Einzelhändler. Daher ist es Händlern zu lernen, wie es funktioniert. Um zu verstehen, Gamma-Scalping, müssen die Händler verstehen, wie Optionen Händler die Griechen tauschen. Die Griechen: Ein Crashkurs Die sogenannten Optionsgriechen sind Kennzahlen, die den Einfluss der Einflüsse auf einen Optionswert, wie den zugrunde liegenden Vermögenspreis, Zeit und Volatilität, messen. Jeder Einfluss hat seine eigene Metrik. Delta Delta ist die Änderungsrate eines Optionswerts relativ zu einer Änderung des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Delta wird in Prozent angegeben, in Dezimalform geschrieben. Anrufe haben positive Deltas, Putze haben negative Deltas. So zum Beispiel, wenn eine Option als Delta von 0,45, es bewegt sich 45 Prozent so viel wie die zugrunde liegende Aktie. Steigt der Bestand um einen Dollar, steigt der 0,45-Delta-Aufruf um 45 Cent. Händler können Delta so effektiv wie viele Aktien der zugrunde liegenden sie denken. Stellen Sie sich vor, ein Händler hat einen Anruf (repräsentiert die Rechte auf 100 Aktien), die ein 0,45 Delta hat. Weil er 45 so viel bewegt wie der Basiswert, ist es, als ob der Trader 45 Aktien der zugrunde liegenden Aktie besitzt. At-the-money Optionen haben deltas nahe 0.50. Je weiter eine Option im Geld ist, desto größer ist ihr Delta, bis zu 1,00. Je weiter eine Option Out-of-the-money ist, desto kleiner ist ihr Delta, bis zu 0. Gamma ist die Änderungsrate einer Option delta relativ zu einer Änderung des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Je mehr im Geld eine Option, desto größer das Delta und je mehr Out-of-the-money, desto kleiner das Delta. Da sich der zugrunde liegende Aktienkurs ändert, werden die Optionen immer mehr in - oder out-of-the-money. Folglich befinden sich ihre Deltas in einem konstanten Zustand der Veränderung. Manchmal kann diese Änderung eine tiefgreifende Wirkung auf die Händler Pamp (L) haben. Es ist sehr wichtig zu verstehen, wie sich Änderungen im Delta auf die Händler Pamp (L) auswirken werden. Somit ist Gamma wichtig. Gamma wird in Form von Deltas angegeben. Wenn eine Option eine Gamma von 0,10 hat, erhält die Option 0,10 Deltas, wenn die zugrunde liegende Aktie steigt, und verlieren 0,10 Deltas, wenn der Basiswert fällt. Lange Optionen (beide Anrufe und Puts) haben positive Gamma. Kurze Optionen haben negative Gamma. Positive Gamma hilft Tradern. Es führt zu ihnen machen mehr auf ihre Gewinner und verlieren weniger auf ihre Verlierer als Delta würde zeigen. Negative Gamma verletzt Händler. Theta ist die Änderungsrate eines Optionswerts relativ zu einer Änderung in der Zeit bis zum Verfall. Im Laufe der Zeit werden die Optionen weniger wert (alle anderen Preiseinflüsse bleiben konstant). Theta misst, wie viel Wert eine Option verliert, wie ein Tag vergeht. Theta wird in Dollar und Cent gemessen. Eine Option, die ein Theta von 0,04 hat, verliert vier Cents, wenn jeder Tag vergeht, was auf den Zeitzerfall zurückzuführen ist. Lange Optionen haben negative Theta, das heißt, sie werden durch die Zeit überschritten. Kurze Optionen Positionen haben positive theta - sie profitieren von Zeit vergeht. Theta und Gamma sind umgekehrt verwandt. Der Vorteil, dass lange Optionen haben, weil der positive Gamma wird durch den Nachteil der negativen Theta entgegen. Dem positiven Thea-Nutzen der Short-Option-Positionen wird durch den negativen Gammaknick entgegengewirkt. Vega ist die Veränderungsrate eines Optionswerts im Verhältnis zu einer Änderung der impliziten Volatilität. Implizite Volatilität ist die Volatilitätskomponente, die in einem Optionspreis eingebettet ist. Je höher die implizite Volatilität, je höher der Optionspreis, desto niedriger die implizite Volatilität, desto niedriger der Optionspreis. Implizite Volatilitätsänderungen. Die Auswirkungen dieser Änderungen auf den Wert der Option wird durch vega gemessen. Vega wird in Dollar und Cent in der gleichen Weise wie Theta angegeben. Wenn eine Option eine Vega von 0,06 hat, erhält sie sechs Cent für jeden Einpunktanstieg in der impliziten Volatilität und verliert sechs Cent für jeden Einpunktabfall der impliziten Volatilität. Delta Neutral starten Wenn Händler sich auf die Gamma-Kopfhaut einstellen, bilden sie eine Delta-neutrale Position. Sie tun dies, indem sie eine Option Handel und sie versetzen das Delta des Optionshandels durch den Verkauf von Aktien. Zum Beispiel, stellen Sie sich einen Händler, Jill, kauft 100 XYZ-Anrufe, die jeweils ein 0,45 Delta. Die Position Delta wäre 45 - das Delta jeder Option (0,45) mal die Anzahl der Optionen (100). Basierend auf der vorherigen Diskussion von delta, bedeutet das, dass die Call Position funktionieren würde, als wäre es eine Aktienposition von 4.500 Aktien. So konnte Jill ihre direkte Richtungsempfindlichkeit ausgleichen, indem sie kurz 4.500 Aktien der XYZ-Aktie verkaufte. Wenn XYZ steigt oder fällt, wird Jills Delta nicht flach bleiben. Es ändert sich wegen der Gamma. Jill hat lange Optionen (Anrufe), so hat sie positive Gamma. So Gamma profitiert ihr Delta wird zu ihren Gunsten ändern. Ihr Delta wird kürzer als XYZ fällt und länger als XYZ steigt. Diese Rekalibrierung von Delta als Ergebnis von Gamma gibt Anlass zu einer Gelegenheit für Jill. Shell-Hedge als ihr Delta ändert sich in Skalping der Aktie. Wenn die Aktie fällt (und ihr Delta wird kurz) Shell kaufen Lager. Dann, wenn XYZ steigt und ihr Delta lang wird, Shell verkaufen Aktie. Diese scalping Transaktionen der Kauf von Aktien, wenn es niedrig und verkaufen es, wenn seine hohe schaffen einen Cash-Flow. Daran erinnern, dass der Trade-off von positiven Gamma negativen Theta ist. Jills Position verliert Wert in der Menge von Theta jeden Tag. Stellen Sie sich vor, ihre Theta ist 0,02 pro Anruf. Auf der 100 Verträge, würde ihre Theta 2,00 - das ist 200 von Bargeld pro Tag. Das ist echtes Geld. Deshalb, damit für Jills Gamma-Scalping profitabel zu sein, muss sie mehr als 200 pro Tag scalp, um sogar zu brechen. Theta ist eine Funktion der impliziten Volatilität. Daran erinnern, dass je höher die implizite Volatilität, desto höher der Wert der Optionen. Optionen von größerem Wert müssen logischerweise höhere Thetas aufweisen. Das bedeutet, wenn die implizite Volatilität hoch ist, müssen Gamma-Skalierer für mehr Profit, um das höhere Theta zu decken. Wie Gamma Scalping Faktoren in Volatilität Preise Market Maker (Austausch Mitglieder, die Liquidität bieten) sind Hauptakteure in der Gamma-Scalping Arena. Da sie die andere Seite des öffentlichen Handwerks nehmen, hecken sie die Deltas und anschließend die Kopfhaut gamma der langen Optionspositionen. Wenn Marktmacher finden, dass sie ihre Theta nicht durch Gamma-Scalping decken können, weil die zugrundeliegende Aktie nicht genug tatsächliche Preisschwankungen erfährt, werden sie angehalten, ihre Optionen auszuprobieren, um aus dem verlierenden Handel herauszukommen. Sie senken ihre Angebote und bietet einige zu versuchen, Käufer zu gewinnen. Wenn das nicht funktioniert, senken sie sie mehr. All das reduziert die Optionen implizite Volatilität. In gewisser Weise verbindet die Gamma-Scalping der Market Maker zusammen implizite und historische Volatilität. Wenn sich die Aktie nicht ausreichend bewegt (d. H. Die historische Volatilität ist zu niedrig), werden die Marktmacher, um Theta zu decken, ihre Märkte senken (d. H. Sie senken die implizite Volatilität). Ein typischer Einzelhändler wird nie Gamma Kopfhaut (vielleicht einige, vielleicht - die Elite). Aber das Verständnis, wie es in Volatilität Preisgestaltung passt, ist wichtig für das Verständnis der Mechanismen der Volatilität. Trader können diese Einsicht nutzen, um implizite Volatilität mit Voraussicht und Beherrschung zu handeln. Am wichtigsten ist, können Händler nutzen Wissen über implizite Volatilität, um Rand auf Option Trades zu gewinnen.