Optionen Strategien Lange Straddel

Long Straddle Die Strategie Eine lange Straddle ist das Beste aus beiden Welten, da der Aufruf gibt Ihnen das Recht, die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen A und die Put gibt Ihnen das Recht, die Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen A. Aber diese Rechte donrsquot kommen billig. Das Ziel ist es, zu profitieren, wenn die Aktie bewegt sich in beide Richtungen. Typischerweise wird eine Spreizung mit dem Anruf aufgebaut und an dem Geld (oder bei dem nächsten Ausübungspreis, wenn therersquos nicht ein genau an dem Geld) angebracht werden. Kaufen Sie sowohl einen Anruf und eine Putze erhöht die Kosten für Ihre Position, vor allem für eine volatile Lager. So benötigen yoursquoll ein ziemlich bedeutendes Preisschwingen gerade, um sogar zu brechen. Fortgeschrittene Händler könnten diese Strategie nutzen, um eine mögliche Erhöhung der impliziten Volatilität zu nutzen. Wenn die implizite Volatilität aus keinem offensichtlichen Grund ungewöhnlich niedrig ist, können Anruf und Put unterbewertet werden. Die Idee ist, sie mit einem Abschlag zu kaufen, dann warten auf implizite Volatilität steigen und schließen Sie die Position mit einem Gewinn. Optionen Guys Tipps Viele Investoren, die die lange Straddle verwenden, suchen nach wichtigen Nachrichtenereignissen, die dazu führen können, dass der Bestand eine ungewöhnlich große Bewegung verursacht. Zum Beispiel, theyrsquoll in Erwägung ziehen, diese Strategie vor einer Ertragsansage laufen zu lassen, die die Aktie in beide Richtungen senden könnte. Beim Kauf einer kurzfristigen Straddle (vielleicht zwei Wochen oder weniger) vor einer Gewinn-Ankündigung, schauen Sie sich die Stockrsquos-Charts auf TradeKing. Theresquos ein Kontrollkästchen, mit dem Sie die Termine anzeigen können, wenn das Ergebnis bekannt gegeben wurde. Suchen Sie nach Fällen, wo die Aktie bewegt mindestens 1,5 mal mehr als die Kosten für Ihre Straddle. Wenn die Aktie didnrsquot mindestens so viel auf einer der letzten drei Einkommen Ankündigungen bewegen, sollten Sie shouldnrsquot laufen diese Strategie. Leg dich hin, bis der Drang verschwindet. Kauf einen Call, Basispreis A Kauf einer Put, Basispreis A Im Allgemeinen wird der Aktienkurs im Streik A HINWEIS: Beide Optionen haben den gleichen Ablaufmonat. Wer sollte es ausführen Veteranen und höher HINWEIS: Auf den ersten Blick scheint dies eine ziemlich einfache Strategie. Es ist jedoch nicht für alle Anleger geeignet. Um von einer langen Straddle zu profitieren, erfordern yoursquoll ziemlich fortgeschrittene Prognosefähigkeit. Wenn es Run Yoursquore antizipieren eine Schaukel im Aktienkurs, aber yoursquore nicht sicher, welche Richtung es gehen wird. Break-even bei Verfall Es gibt zwei Break-even Punkte: Strike A plus die Nettoschuld bezahlt. Streik Ein minus der Nettoverschuldung bezahlt. The Sweet Spot Das Lager schießt auf den Mond, oder geht direkt auf die Toilette. Maximales Potenzial Gewinnpotential ist theoretisch unbegrenzt, wenn die Aktie steigt. Wenn die Aktie sinkt, kann der potenzielle Gewinn erheblich sein, ist aber auf den Ausübungspreis abzüglich der Nettoverschuldung begrenzt. Maximale potenzielle Verluste Potentielle Verluste sind auf die Nettoverschuldung begrenzt. TradeKing Margin Anforderung Nachdem der Handel bezahlt ist, ist keine zusätzliche Marge erforderlich. Wie die Zeit vergeht Für diese Strategie ist Zeitzerfall Ihr Todfeind. Es wird den Wert der beiden Optionen zu verringern, so dass itrsquos doppelt gegen Sie arbeiten. Implizite Volatilität Nachdem die Strategie etabliert ist, wollen Sie implizite Volatilität erhöhen. Es wird den Wert der beiden Optionen zu erhöhen, und es schlägt auch eine erhöhte Möglichkeit einer Preisschwankung. Huzzah. Umgekehrt wird eine Abnahme der impliziten Volatilität doppelt schmerzhaft sein, weil sie gegen beide Optionen, die Sie gekauft haben, funktionieren wird. Wenn Sie diese Strategie ausführen, können Sie wirklich durch eine Volatilität Crunch verletzt werden. Überprüfen Sie Ihre Strategie mit TradeKing-Tools Verwenden Sie den Profit-Loss-Calculator, um Break-Even-Punkte zu erstellen, zu bewerten, wie sich Ihre Strategie ändern kann, wenn Expirationsansätze und analysieren Sie die Option Greeks. Untersuchen Sie die stockrsquos Volatility Charts. Wenn Ihr Unternehmen dies als Volatilitätsstrategie tut, möchten Sie die implizite Volatilität im Vergleich zur historischen Volatilität ungewöhnlich niedrig sehen. Donrsquot haben ein TradeKing-Konto Öffnen Sie ein heute Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Bedingung Erweiterte Option Plays Top Five Dinge Aktienoption Trader sollten über Volatilität wissen Optionen beinhalten Risiko und sind Nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Long Straddle Um von einer großen Preisänderung entweder oben oder unten in der zugrunde liegenden Aktie profitieren. Erläuterung Beispiel für lange Straddle Kaufen 1 XYZ 100 Rufen Kaufen 1 XYZ 100 Setzen Eine lange Straddle besteht aus einem langen Anruf und einem langen Put. Beide Optionen haben denselben Basiswert, denselben Ausübungspreis und dasselbe Gültigkeitsdatum. Für eine Nettobelastung (oder Nettokosten) wird eine lange Straddle etabliert und gewinnt, wenn der zugrunde liegende Bestand oberhalb des oberen Break-even-Punktes ansteigt oder unter den unteren Break-even-Punkt fällt. Das Gewinnpotenzial ist unbegrenzt auf dem Vormarsch und beträchtlich auf dem Nachteil. Der potenzielle Verlust ist auf die Gesamtkosten der Straddle plus Provisionen beschränkt. Maximales Profit Das Gewinnpotenzial ist unbegrenzt, da der Aktienkurs unbegrenzt ansteigen kann. Nachteilig ist das Gewinnpotenzial, da der Aktienkurs auf Null fallen kann. Maximales Risiko Der potenzielle Verlust beschränkt sich auf die Gesamtkosten der Straddle plus Provisionen, und ein Verlust dieses Betrages wird realisiert, wenn die Position zum Auslaufen gehalten wird und beide Optionen wertlos laufen. Beide Optionen verfallen wertlos, wenn der Aktienkurs exakt dem Ausübungspreis entspricht. Breakeven-Aktienkurs bei Verfall Es gibt zwei mögliche Break-Even-Punkte: Basispreis plus Gesamtprämie: In diesem Beispiel: 100,00 6,50 106,50 Basispreis minus Gesamtprämie: In diesem Beispiel: 100,00 6,50 93,50 ProfitLoss-Diagramm und Tabelle: Long Straddle Long 1 100 Rufen Sie Angemessene Marktprognose Eine lange Straddle Gewinne, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie über den oberen Break-even-Punkt steigt oder unter den unteren Break-even-Punkt fällt. Die ideale Prognose ist daher für eine große Aktienkursänderung, wenn die Richtung der Veränderung entweder nach oben oder unten sein könnte. In der Sprache der Optionen wird dies als hohe Volatilität bezeichnet. Strategie-Diskussion Eine lange oder gekaufte Straddle ist die Strategie der Wahl, wenn die Prognose für eine große Aktienkursänderung ist, aber die Richtung der Veränderung ist ungewiss. Straddles werden häufig vor Einkommensberichten, vor Neueinführungen und vor FDA-Ankündigungen gekauft. Diese sind typisch für Situationen, in denen gute Nachrichten einen Aktienkurs deutlich höher senden könnte, oder schlechte Nachrichten könnten einen Aktienkurs deutlich senken. Das Risiko besteht darin, dass die Ankündigung keine signifikante Veränderung des Aktienkurses bewirkt und demzufolge sowohl der Kaufpreis als auch der Senkungspreis sinken, da die Händler beide Optionen verkaufen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Preise für Anrufe und Puts und damit die Preise von Straddles die Konsensus-Meinung der Optionen-Marktteilnehmer enthalten, wie sehr sich der Aktienkurs vor dem Verfall bewegen wird. Dies bedeutet, dass Käufer von Straddles glauben, dass der Marktkonsens zu niedrig ist und dass der Aktienkurs über einen Break-even-Punkt entweder nach oben oder unten zu bewegen. Die gleiche Logik gilt für Optionenpreise vor Gewinn - und sonstigen Meldungen. Termine der Ankündigungen von wichtigen Informationen sind in der Regel in fortgeschrittenen und bekannten auf dem Markt veröffentlicht. Darüber hinaus sind solche Mitteilungen wahrscheinlich, aber nicht garantiert, um den Aktienkurs drastisch zu ändern. Infolgedessen steigen die Preise für Anrufe, Putze und Straddles häufig vor solchen Ankündigungen. In der Sprache der Optionen wird dies als Anstieg der impliziten Volatilität bezeichnet. Eine Erhöhung der impliziten Volatilität erhöht das Risiko von Handelsoptionen. Käufer von Optionen haben höhere Preise zahlen und daher mehr Risiko. Für Käufer von Straddles bedeutet höhere Optionspreise, dass Break-even-Punkte weiter voneinander entfernt sind und dass der zugrunde liegende Aktienkurs sich weiter fortsetzen muss, um Break-Even zu erreichen. Verkäufer von Straddles haben auch ein erhöhtes Risiko, weil höhere Volatilität bedeutet, dass es eine größere Wahrscheinlichkeit einer großen Aktienkursänderung und daher eine größere Wahrscheinlichkeit, dass ein Optionsverkäufer einen Verlust entstehen wird. Kaufen Sie eine Straddle ist intuitiv ansprechend, weil Sie Geld verdienen können, wenn der Aktienkurs nach oben oder unten bewegt. Die Realität ist, dass der Markt ist oft effizient, was bedeutet, dass die Preise von Straddles häufig sind eine genaue Maßstab, wie viel ein Aktienkurs wahrscheinlich vor dem Verfall zu bewegen bedeutet. Dies bedeutet, dass der Kauf einer Straddle, wie alle Handelsentscheidungen, ist subjektiv und erfordert ein gutes Timing für die Kaufentscheidung und die Kaufentscheidung. Auswirkung der Kursänderung Wenn der Aktienkurs bei oder nahe dem Ausübungspreis der Straddle liegt, haben sich das positive Delta des Aufrufs und das negative Delta des Puts nahezu gegenseitig ausgeglichen. Somit ändert sich für kleine Änderungen des Aktienkurses nahe dem Ausübungspreis der Preis einer Straddle nicht sehr stark. Das bedeutet, dass eine Straddle ein Delta von nahezu null hat. Delta schätzt, wie viel ein Optionspreis sich ändern wird, wenn sich der Aktienkurs ändert. Allerdings, wenn der Aktienkurs steigt schnell genug oder fällt schnell genug, dann die Straddle steigt im Preis. Dies geschieht, weil, wie der Aktienkurs steigt, steigt der Ruf im Preis mehr als die Put fällt im Preis. Auch, wie der Aktienkurs sinkt, steigt der Put im Preis mehr als der Anruf fällt. In der Sprache der Optionen wird dies als positive Gamma bezeichnet. Gamma schätzt, wie stark sich das Delta einer Position ändert, wenn sich der Aktienkurs ändert. Positives Gamma bedeutet, dass sich das Delta einer Position in die gleiche Richtung ändert wie die Kursveränderung des zugrunde liegenden Bestandes. Wenn der Aktienkurs steigt, wird das Netto-Delta einer Spreizung immer positiver, da das Delta des langen Anrufs immer positiver wird und das Delta des Puts auf Null geht. Ähnlich wird, wenn der Aktienkurs sinkt, das Netto-Delta eines Straddles immer negativer, weil das Delta des Long-Puts immer negativer wird und das Delta des Anrufs auf Null geht. Auswirkungen der Volatilitätsänderung Volatilität ist ein Maß dafür, wie stark ein Aktienkurs prozentual schwankt, und die Volatilität ist ein Faktor für Optionspreise. Da die Volatilität steigt, neigen Optionskurse und Straddle-Preise dazu, steigen, wenn andere Faktoren wie Aktienkurs und Zeit bis zum Verfall konstant bleiben. Deshalb, wenn die Volatilität steigt, steigen lange Straddles im Preis und Geld zu verdienen. Wenn die Volatilität sinkt, verringern sich lange Straddles im Preis und verlieren Geld. In der Sprache der Optionen, wird dies als positive vega bekannt. Vega schätzt, wie viel sich ein Optionspreis ändert, wenn das Niveau der Volatilität ändert und andere Faktoren unverändert sind, und positive vega bedeutet, dass eine Position profitiert, wenn Volatilität steigt und verliert, wenn Volatilität sinkt. Auswirkung der Zeit Der Zeitwertanteil eines Optionsgesamtpreises verringert sich, wenn die Exspirationsansätze anlaufen. Dies wird als Zeiterosion oder Zeitverfall bezeichnet. Da lange Straddles aus zwei langen Optionen bestehen, ist die Empfindlichkeit gegenüber Zeiterosion höher als bei Einzeloptionspositionen. Lange Straddles neigen dazu, Geld schnell zu verlieren, wie die Zeit vergeht und der Aktienkurs nicht ändern. Risiko einer vorzeitigen Zuteilung Die Besitzer von Optionen haben die Kontrolle darüber, wann eine Option ausgeübt wird. Da eine lange Straddle aus einem langen oder besessenen, call und einem long put besteht, besteht kein Risiko einer frühen Zuweisung. Potentielle Position, die beim Verfall erzeugt wird Es gibt drei mögliche Ergebnisse bei Verfall. Der Aktienkurs kann zum Ausübungspreis einer Long-Straddle, darüber oder darunter liegen. Liegt der Aktienkurs zum Ausübungspreis einer Long-Straddle bei Verfall, so vergehen sowohl der Call als auch der Put wertlos und es entsteht keine Aktienposition. Liegt der Aktienkurs oberhalb des Ausübungspreises am Verfallstag, verfällt der Put wertlos, der Long Call wird ausgeübt, die Aktie zum Ausübungspreis erworben und eine Long-Stock-Position gebildet. Wenn eine lange Lagerposition nicht gewünscht wird, muss der Anruf vor dem Verfall verkauft werden. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis bei Verfall, erlischt der Aufruf wertlos, der Long-Put wird ausgeübt, die Aktie zum Ausübungspreis veräußert und eine Short-Stock-Position gebildet. Wenn eine Short-Position nicht gewünscht wird, muss der Put vor dem Verfall verkauft werden. Anmerkung: Optionen werden automatisch bei Verfall ausgeübt, wenn sie ein Cent (0,01) im Geld sind. Daher, wenn der Aktienkurs in der Nähe des Ausübungspreises als Exspiration Ansätze, und wenn der Besitzer einer Straddle wollen, um eine Aktie zu vermeiden, muss die lange Straddle vor dem Verfall verkauft werden. Andere Überlegungen Lange Straddles werden oft mit langen erwürgt verglichen, und Händler häufig diskutieren, welche die bessere Strategie ist. Lange Straddles beinhalten den Kauf eines Anrufs und setzen mit dem gleichen Ausübungspreis. Zum Beispiel, kaufen ein 100 Call und kaufen ein 100 Put. Lang dauert jedoch, einen Kauf mit einem höheren Basispreis zu kaufen und einen Put mit einem niedrigeren Basispreis zu kaufen. Zum Beispiel, kaufen ein 105 Call und kaufen Sie eine 95 Put. Keine Strategie ist im absoluten Sinne besser. Es gibt Kompromisse. Es gibt drei Vorteile und zwei Nachteile einer langen Straddel. Der erste Vorteil ist, dass die Break-even-Punkte für eine Straddle näher sind als für eine vergleichbare Drosselung. Zweitens gibt es weniger von einer Änderung des Verlierens von 100 der Kosten einer Spreizung, wenn sie zum Ausatmen gehalten wird. Drittens sind lange Straddles weniger empfindlich gegenüber Zeitverfall als lange erwürgt. So, wenn es wenig oder keine Aktienkursbewegung, eine lange Straddle wird einen niedrigeren prozentualen Verlust über einen bestimmten Zeitraum als eine vergleichbare erwürgen Erfahrung. Der erste Nachteil einer langen Straddle ist, dass die Kosten und das maximale Risiko einer Straddle (one call und one put) größer sind als für ein erwürgtes. Zweitens können für einen bestimmten Betrag des Kapitals weniger Straddles gekauft werden. Die langen erwürgen zwei Vorteile und drei Nachteile. Der erste Vorteil besteht darin, dass die Kosten und das maximale Risiko eines Erkranzes geringer sind als bei einem Straddle. Zweitens können für einen bestimmten Betrag des Kapitals mehr erwürgt werden. Der erste Nachteil besteht darin, dass die Break-even-Punkte für ein Erwürgen weiter auseinander liegen als für eine vergleichbare Straddle. Zweitens gibt es eine größere Chance, 100 der Kosten eines erwürgt zu verlieren, wenn es bis zum Verfall gehalten wird. Drittens sind lange erwürgt empfindlicher für Zeitverfall als lange Straddles. So, wenn es wenig oder keine Aktienkursbewegung, eine lange erwürgt wird einen größeren prozentualen Verlust über einen bestimmten Zeitraum als eine vergleichbare straddle erleben. Long Straddle Beschreibung Eine lange Straddle ist eine Kombination aus Kauf eines Anrufs und Kauf einer Put, beides Mit demselben Ausübungspreis und Verfall. Gemeinsam produzieren sie eine Position, die profitieren sollte, wenn die Aktie einen großen Schritt nach oben oder unten macht. Typischerweise kaufen die Anleger die Straddle, weil sie eine große Preisbewegung und eine große Volatilität in der nahen Zukunft voraussagen. Zum Beispiel könnte der Investor erwarten, eine wichtige Entscheidung im nächsten Quartal, die Ergebnisse, die entweder sehr gute Nachrichten oder sehr schlechte Nachrichten für die Aktie werden. Auf der Suche nach einem scharfen Umzug in den Aktienkurs, in beide Richtungen, während der Lebensdauer der Optionen. Aufgrund der Auswirkung von zwei Prämienaufwendungen auf den Break-Even ist die Meinung der Anleger relativ stark und zeitspezifisch. Diese Strategie besteht darin, eine Call-Option und eine Put-Option mit demselben Basispreis und dem gleichen Ausübungspreis zu kaufen. Die Kombination profitiert im Allgemeinen, wenn sich der Aktienkurs während der Laufzeit der Optionen scharf in beide Richtungen bewegt. Motivation Die lange Straddle ist eine Möglichkeit, von einer erhöhten Volatilität oder einem starken Kursanstieg zu profitieren. Variationen Eine Long-Straddle setzt voraus, dass die Call - und Put-Optionen denselben Basispreis aufweisen. Eine lange Würge ist eine Variante der gleichen Strategie, aber mit einem höheren Aufruf und einem niedrigeren Putschlag. Der maximale Verlust ist auf die beiden gezahlten Prämien beschränkt. Das Schlimmste, was passieren kann, ist für den Aktienkurs halten stetig und implizite Volatilität zu sinken. Wenn am Ende der Aktienkurs genau am Geld liegt, werden beide Optionen wertlos, und die gesamte Prämie bezahlt, um auf die Position zu setzen, wird verloren gehen. Die maximale Verstärkung ist unbegrenzt. Das Beste, was passieren kann, ist für die Aktie, um eine große Bewegung in beide Richtungen zu machen. Der Gewinn bei Verfall ist der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis, abzüglich der für beide Optionen gezahlten Prämie. Es gibt keine Begrenzung für das Gewinnpotenzial auf der Oberseite, und das Nachteil-Gewinnpotential ist nur begrenzt, weil der Aktienkurs nicht unter Null gehen kann. ProfitLoss Der maximale potenzielle Gewinn ist unbegrenzt auf der Oberseite und sehr erheblich auf der Kehrseite. Wenn die Aktie unabhängig von der Richtung einen ausreichend großen Schritt ausführt, können Gewinne auf einer der beiden Optionen einen erheblichen Gewinn erzielen. Und unabhängig davon, ob der Bestand bewegt, eine Erhöhung der impliziten Volatilität hat das Potenzial, den Wiederverkaufswert von beiden Optionen, das gleiche Endergebnis zu erhöhen. Der Verlust beschränkt sich auf die Prämie bezahlt, um auf die Position setzen. Aber während es begrenzt ist, ist das Prämienaufkommen nicht unbedingt klein. Da die Straddle erfordert, dass Prämien auf zwei Arten von Optionen statt einer bezahlt werden, ist der kombinierte Aufwand eine relativ hohe Hürde für die Strategie zu brechen sogar. Diese Strategie bricht auch dann ab, wenn der Aktienkurs bei Verfall über oder unter dem Ausübungspreis liegt. Auf jeder dieser Ebenen wird eine Option intrinsic Wert gleich der Prämie für beide Optionen bezahlt, während die andere Option wird nicht mehr wertlos. Upside breakeven strike premiums paid Downside breakeven strike - gezahlte Prämien Volatilität Extrem wichtig. Dieser Strategieerfolg würde durch eine Erhöhung der impliziten Volatilität angeheizt werden. Selbst wenn der Bestand konstant gehalten würde, würde sich bei steigender impliziten Volatilität der Wert beider Optionen tendenziell erhöhen. Denkbar wäre, dass der Anleger die Straddle für einen Gewinn vor dem Verfall schließen könnte. Umgekehrt, wenn implizite Volatilität sinkt, so würden beide Optionen wiederverkaufen Werte (und damit die Rentabilität). Time Decay Extrem wichtige, negative Wirkung. Weil diese Strategie aus einem langen Anruf und einem Put besteht, die beide am Geld mindestens am Anfang sind, wird jeder Tag, der ohne Bewegung im Aktienkurs vergeht, die Gesamtprämie dieser Position einen signifikanten Schaden erleiden Erosion des Wertes. Was ist mehr, die Rate der Zeitverfall kann erwartet werden, um in Richtung der letzten Wochen und Tage der Strategie zu beschleunigen, alle anderen Dinge gleich. Zuordnungsrisiko Keine. Der Investor hat die Kontrolle. Auslaufrisiko. Wenn die Optionen abgelaufen sind, kann einer von ihnen einer automatischen Ausübung unterliegen. Der Investor sollte sich der Regeln über die Ausübung bewusst sein, so dass die Ausübung geschieht, wenn und nur wenn der Optionswert einen annehmbaren Minimalwert überschreitet. Diese Strategie könnte als ein Rennen zwischen Zeitverfall und Volatilität angesehen werden. Der Lauf der Zeit erodiert die Positionen Wert ein wenig jeden Tag, oft mit einer beschleunigenden Rate. Die erhoffte Volatilitätssteigerung könnte jeden Augenblick kommen oder gar nicht auftreten. Verwandte Position Vergleichbare Position: NA Official OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. 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